top of page
  • תמונת הסופר/תירון-תמיר

איך מחשבים תשואה כוללת לאגח שנרכשה בשער נמוך?

עודכן: 14 ביולי 2023

מדי פעם שואלים אותנו איך לחשב את התשואה הכוללת כשקונים אגח (איגרת חוב) בשער נמוך מ 100 אגורות? (לא את התשואה השנתית).

בתשובה שלנו אנחנו נתייחס לאגח רגילה (לא אגח להמרה ולא אגח היברידי).

לצורך ההסבר, נתעלם מהצמדה למדד ומזמן שעובר ונשתמש בדוגמא:

אגח פשוטה שמחזירה לכם, לאחר שנה, את כל הקרן (כלומר את כל הסכום שהשקעתם) ועוד 5% ריבית.


אם קניתם את האגח הזאת בשער של 100 אגורות (שקל אחד), תקבלו בתום שנה, 105 אגורות (שקל אחד ועוד 5 אגורות).

כלומר במקרה הזה, הרווח שלכם עבור כל אגח כזאת, הוא 5 אגורות (105-100) והתשואה הכוללת שלכם באחוזים היא 5% (5/100)


אם תיקנו אגח כזה בשעה 50 אגורות, עדיין תקבלו 105 אגורות (100 אגורות עבור הקרן ועוד 5 אגורות בגין הריבית),

ולכן במקרה כזה, תרוויחו 55 אגורות (105-50 = 55) והתשואה שלכם באחוזים תהיה 110% (55/50 = 110%)


גם אם תיקנו אגח כזה בשעה 30 אגורות, אתם תקבלו 105 אגורות (100 אגורות עבור הקרן ועוד 5 אגורות בגין הריבית),

ולכן במקרה כזה, תרוויחו 75 אגורות (105-30 = 75) והתשואה שלכם באחוזים תהיה 250% (75/30 = 250%)


למעשה, לא משנה באיזה שער קניתם את האגח, תמיד תקבלו בדיוק 105 אגורות עבור כל יחידת אגח (ע.נ.), אבל ככל שתיקנו בשער נמוך יותר, כך התשואה שלכם תגדל.

הריבית על האגח היא "נקובה", כלומר, בדוגמא שלנו, תמיד תקבלו 5 אגורות על כל אגח.

אם תקנו כמות גדולה של אגח כאלה בשער נמוך והחברה שהנפיקה את האגח, אכן תשלם, אתם תקבלו סכום מכובד מאד.

אפשר לראות עוד כמה דוגמאות בטבלה הבאה שמציגה את התשואה לכל אגח בהתאם לשער הקנייה וגם את הרווח בקניית כמות גדולה של אגח בהשקעה של 20,000 שקלים:


טבלת תזרים אגח
טבלת תזרים אגח

לחצו כאן להצטרפות לרשימת התפוצה שלנו. כך תוכלו לקבל עדכונים מהירים על התפתחויות בשוק.

לחצו כאן להצטרפות לערוץ היוטיוב שלנו ותקבלו סירטונים שלנו על נושאים חמים בשוק ההון.



58 צפיות0 תגובות

פוסטים אחרונים

הצג הכול

הדרך לנאוויטאס

המסלול העדיף לנאוויטס מערכת ניווט אינה מגדירה עבור הנהג את היעד, אבל טיבה ואיכותה נקבעים על פי יכולתה למצוא את הדרך המהירה, הקצרה והיעילה ביותר אל היעד. התרומה הגדולה ביותר של מערכת ניווט היא יכולתה ל

המנופים של חברת ג'י סיטי

המנופים של חברת ג'י סיטי ב 12 חודשים האחרונים מניית חברת ג׳י סיטי ירדה ב-16% וזאת למרות שחיים כצמן הוכיח שוב ושוב, עם כל נכס שמומש, שהשווי בספרים קרוב לשווי שהתקבל במימוש הנכסים (מלבד רוסיה ומסיבות שה

דרוש תיקון בהסדר של חנן מור

נתחיל בשורה התחתונה: ההסדר המוצע בחברת חנן מור, אינו מביא לידי ביטוי את ההתפתחות האחרונה בהקשר של שדה דב ובנוסף, ההסדר אינו מעניק למחזיקי סדרות האגח הלא מובטחות, את מעמדן העדיף על פני בעלי המניות. למע

Comments

Rated 0 out of 5 stars.
No ratings yet

Add a rating
bottom of page