top of page
  • תמונת הסופר/תירון-תמיר

פאנצ'ליין

עודכן: 14 ביולי 2023

לחצו כאן להצטרפות לרשימת התפוצה שלנו. כך תוכלו לקבל עדכונים מהירים על התפתחויות בשוק.

לחצו כאן להצטרפות לערוץ היוטיוב שלנו ותקבלו סירטונים שלנו על נושאים חמים בשוק ההון.


הכנו עבורכם רשימה של 10 אגרות חוב מעניינות ומסקרנות.

לכל אחת מאיגרות החוב האלה, ציינו את התשואה השנתית הממוצעת הצפויה, בהתאם לשער הקנייה הנוכחי, את הבטוחות ואת שיעור כיסוי החוב ע"י הבטוחה.

כמו כן, הוספנו עמודה של "דירוג YT" שהוא הדירוג שלנו (מ 1 עד 5 כוכבים).

כל הנתונים האלה נכונים ליום הפירסום ולשעת הפירסום שלהם והם עלולים/עשויים להשתנות בכל רגע.

שימו לב: זאת לא המלצה !!! ואנחנו כן ממליצים לכם לבדוק לעומק את כל אחת מאיגרות החוב האלה, לפני שאתם משקיעים בהן.


הרשימה נמצאת כאן למטה, ואנחנו מזמינים אתכם גם לצפות בסירטון וידאו שבו ירון ותמיר מדברים על האגחים המעניינים שמופיעים ברשימת הפאנצ'ליין שלנו. - לחצו כאן לצפייה בסירטון הוידאו (שפורסם בתאריך 30/05/2023).


אגב, אפשר ללחוץ על התמונה הבאה כדי להגדיל אותה.

מעקב רשימת אגח
מעקב רשימת אגח

שאלות מגולשים


4. שאלה מ 31/05/2023:

מאיזה שער יש קיקר לפטרוכימיים אגח י'

אם השער יהיה נמוך כמו היום עדיין יש קיקר??


תשובה:

הקיקר של פטרוכימיים אגח י' יתקבל רק ביולי 2027 (או בפירעון מלא ומוקדם של אגח י').

נכון ל 01/06/2023 שער בסיס הקיקר הוא 105.95.

בכל פעם שחברת פטרוכימיים תקבל דיבידנדים מבזן, שער בסיס הקיקר ירד בגובה הדיבידנד וגם (כמובן) שער מניית בזן ירד בגובה הדיבידנד.


סכום הקיקר יחושב כך:

18% כפול 534,953,382 כפול ההפרש בין שער בסיס הקיקר לבין שער מניית בזן בזמן הפירעון המלא של אגח י' של פטרוכימיים.

למשל אם שער מניית בזן בזמן הפירעון יהיה 150 אגורות (1.5 שקלים), הקיקר יחושב כך:

0.18 כפול 534,953,382 כפול (150-105.95) =

0.18 כפול 534,953,382 כפול 44.05 =

4,241,645,365 אגורות =

42,416,453.65 שקלים

במקרה כזה, כל יחידת אגח י' אחת תקבל 42,416,453.65 לחלק ל 245,000,000 אגחים.

כלומר כל יחידת אגח י' אחת תקבל 0.1731 שקלים (17.31 אגורות).

מי שמחזיק 1000 אגחים י', יקבל במקרה כזה תוספת של 173.1 שקלים.

3. שאלה מ 30/05/2023:

מה הבונוס המצוי בפטרוכימים אגח י? ובכמה להערכתכם הוא משפר את המצב ??


תשובה:

גודל התוספת (קיקר) תלוי בשערי בזן ואין לו תיקרה....

אבל הוא יתקבל רק בסוף יולי 2027 בהתאם לשער של בזן באותו תאריך.

הוא יכול להיות מאד משמעותי

נכין חישוב מדויק בקרוב.

למשל:

אם בסוף יולי 2027 שער בזן יהיה 150~ : הקיקר יוסיף למחזיקי אגח י' עוד כ 40 מיליון שקלים על חוב של 263 מיליון שקלים נכון להיום (15%~ תוספת)

אם בסוף יולי 2027 שער בזן יהיה 170~ : הקיקר יוסיף למחזיקי אגח י' עוד כ 60 מיליון שקלים על חוב של 263 מיליון שקלים נכון להיום (23% תוספת)

זה חישוב לא מדויק...


2. שאלה מ 23/05/2023):

לגבי אגח זראסאי ד' שציינתם, שמחזיק שיעבודים של כ 150%:

כדאי לכם גם להסתכל על זראסאי סדרה ה', גם שם יש נכס משועבד בכיסוי כ 150% (לפחות לפי שווי הספרים... בדומה לאגח ד'), אלא ששם התשואה גבוהה משמעותית, כרגע כ 15%.

אני יכול רק להניח שהבדל התשואות נובע מכך שהנכס נחשב פחות "בטוח" למימוש.


תשובה:

רוב הנכסים הם בנייני דירות שלא ניתנים להמרה לקונדו.

לא ניתן למכור אותם במחירי השוק והם מושכרים בשכירות מוגנת, שלא מכסה את עלות המימון בגינם.

השאלה היא באיזה מחיר הם ימכרו ואין לאף אחד מושג כרגע.

ולכן אגח ה' היא פחות אטרקטיבית נכון להיום (23/05/2023).


1. שאלה מ 22/05/2023:

הרבה אגחים ברשימה הזאת הם בסיכון גבוה, אבל אני מחפש רשימת אגחי"ם בסיכון נמוך ותשואה יחסית גבוהה.


תשובה:

דה זראסאי אגח ד' (מספר נייר ערך 1147560) יכולה לענות על הצרכים שלך.

סיכון נמוך. בטוחה ששווה הרבה יותר מהחוב.

האגח נפדית במלואה תוך שנה מהיום (22/05/2023 פחות כמה ימים, = מאי 2024) ומי שירכוש "היום", יקבל תשואה שנתית (שבמקרה הזה, היא כמעט זהה לרווח לפדיון) של כ 10.5% לפני מס של 15%.

אין תוכנית חיסכון כזאת...



לקריאת מאמרים בנושא נורסטאר - יש ללחוץ כאן.

לקריאת מאמרים בנושא אגח - יש ללחוץ כאן.

לקריאת מאמרים בנושא פטרוכימיים/בזן - יש ללחוץ כאן.

לקריאת מאמרים בנושא נדלן - יש ללחוץ כאן.


פוסטים אחרונים

הצג הכול

הרץ פרופרטיס - האם ההזדמנות מעבר לפינה?

פעילות החברה הינה בענף הנדל"ן המניב: נכסי משרדים בארה"ב . לחברה יש 14 נכסי משרדים במספר ערים בארה"ב והיא מתמקדת ברכישה וניהול של נכסי A...

4 commentaires

Noté 0 étoile sur 5.
Pas encore de note

Ajouter une note
Invité
09 juin 2023
Noté 5 étoiles sur 5.

נחשפתי לאתר שלכם בימים האחרונים, מאוד מעניין! שאלה למי שלא התעסק עד היום באג"חים: מדוע חלוקת דיבידנד (אני מניח של בזן) גוררת פרעון של אג "ח פטרוכימיים? תודה

J'aime
Invité
25 juin 2023
En réponse à

אלה תנאי ההסדר של אגחי פטרוכימיים (קודם אגח ט' ואח"כ אגח י') וזה אינטרס של בעלי השליטה בפטרוכימיים להיפטר מהחוב שלהם לאגח ט'.

J'aime

Invité
29 mai 2023
Noté 5 étoiles sur 5.

מה לגבי הרץ פרופ' אג"ח ב'?


J'aime
Invité
06 juin 2023
En réponse à

התשואה באגח ב' הרבה פחות אטרקטיבית

J'aime
bottom of page