top of page

מבזקים

תמונת הסופר/ת: ירון-תמירירון-תמיר

עודכן: 14 בפבר׳ 2024

לחצו כאן להצטרפות לרשימת התפוצה שלנו. כך תוכלו לקבל עדכונים מהירים על התפתחויות בשוק.

לחצו כאן להצטרפות לערוץ היוטיוב שלנו ותקבלו סירטונים שלנו על נושאים חמים בשוק ההון.

לחצו כאן להגעה לעמוד הספוטיפיי שלנו.


14/02/2024

שימו לב לאגח ט' של חברת פטרוכימיים:

נכון להיום (14/02/2024) יתרת הסדרה עומדת על 277,503,962 ע.נ.

לכך יש להוסיף את הריבית הצבורה נכון להיום בסכום של 29.5 מיליון שקלים, כך שערך הפארי עומד על סך של 307 מיליון שקלים.

במילים אחרות, הפארי (הערך המתואם של האגח) עומד נכון להיום על 110.62 אגורות וזאת בניגוד לשער נמוך יותר שמפורסם באופן שגוי במספר אתרים כלכליים. 

מחיר האגח בבורסה נכון לאתמול (13/02/2024) עומד על 112 אגורות.

פדיון אג"ח ט' של חברת פטרוכימיים מתבצע מתקבולי דיבידנד שמשולמים לפטרוכימיים על ידי חברת בזן.  - חברת פטרוכימיים מחזיקה כ 24% מחברת בזן והיא גם בעלת השליטה בבזן.

עפ"י תנאי אגח ט', מחיר הפדיון נקבע על פי הגבוה מבין שני הבאים:

1. פארי

2. שער סגירה ממוצע של האגח ב 30 ימי המסחר שקודמים לכל חלוקה ועד למקסימום של 5% מעל הפארי.


כלומר אם המחיר הממוצע עד הפדיון החלקי שצפוי להתבצע באפריל, יעמוד על ממוצע של 116, אז פטרוכימיים תאלץ לשלם למחזיקי אגח ט' 116 אגורות לכל ע.נ ולא את ערך הפארי.

גם אם הממוצע ב- 30 ימי המסחר לפני החלוקה יהיה נמוך מ 116 ,נניח אפילו 114, עדיין מדובר על תשואה שנתית של מעל 10%.

חשוב לזכור שאגח ט' מגובה בבטוחות מעל 350% במניות בזן, כך שמדובר בתשואה פנומנלית לזמן קצר בהתבסס על רמת הסיכון של אגרת החוב.


31/08/2023

חברת בול מסחר פירסמה את תוצאותיה לרבעון השני.

בדוח שפורסם כתוב שרק כ 40 מיליון שקלים מתוך החובות של הלקוחות, אינם בפיגור.

כ 100 מיליון שקלים נמצאים בפיגור (כלומר עדיין לא ניגבו) ועוד 100 מיליון שקלים נמצאים בהסדר חוב.

כמו כן, חברת בול מסחר ביצעה מחיקה של כמחצית מהונה העצמי עקב הפסדי אשראי.

הנתון של רמות הפיגורים הינו שונה באופן מהותי מהנתון שהופיע בדוח הכספי הקודם של החברה והוא מהווה סימן שאלה מהותי על יכולתה של חברת בול מסחר, לפרוע את מלוא התחייבויותיה לבעלי האגח שלה.


18/06/2023

והנה תקציר של מה שקרה בחברה מאז (וגם קצת לפני כן) וגם היום טרי טרי "מהתנור":

שלב א': חיים כצמן קנה בעבר אגחים (לא אגח היברדיות, אלא איגרות חוב אחרות של חברת ג'י סיטי אירופה) של ג'י סיטי אירופה והחזיק אותן עד "היום". כלומר הוא לא מחק אותן מהמסחר.

שלב ב' (הודעה במאיה מהיום): חיים כצמן נתן את האגחים האלה לבנק אירופאי ובתמורה הוא קיבל מהבנק האירופאי כסף, שכנראה היה מיועד לפירעון אגחי ג'י סיטי (חברת האם של ג'י סיטי אירופה).

שלב ג': חיים כצמן החזיר את הכסף לבנק האירופאי וקיבל מהם חזרה את האגחים ועכשיו הוא מוחק אותן מהמסחר.

שלב ד' (הודעה במאיה מהיום): חיים כצמן קנה עוד אגח היברידיות כפי שצפינו שיקרה.


06/06/2023

בחברת הרץ פרופרטיס יש כ-35 מיליון דולר בקופה, אך לחברה יש מיחזור השנה (2023) של 108 מליון דולר ו capex לצורך החלפת שוכרים. הרץ פרופרטיס בוחנת מספר מהלכים לחיזוק הנזילות.

הרץ נמצאת בעולם המשרדים, שבימים אלה, מאד לא פשוט לקדם בו עסקאות, אך להרץ פרופרטיס יש כרית ביטחון גבוהה במרבית הנכסים, בהתאם להערכות השווי שהחברה פירסמה.

להערכתנו, חברת הרץ פרופרטיס בוחנת בזהירות בוולס פארגו את האלטרנטיבה הטובה ביותר בין מימוש לחילוט על ידי הבנק.

גם אם יהיה חילוט, ההשפעה על ההון לא גדולה.


25/05/2023

חברת הרץ פרופרטיס דיווחה על התוצאות לרבעון 1 2023.

החדשות הטובות הם שמדד ה FFO עדיין חיובי וזה סימן חשוב מאוד שהנכסים מסוגלים לכסות את החוב.

עדיין לא מיחזרו עדיין את ההלוואות ל 2023 והולכים לתוכנית מימוש נכסים כדי להגדיל את הנזילות.

הנזילות בתום רבעון 1 ירדה בעקבות פירעון האגח,דיבידנד והשקעה בנכסים.



דיווח של חברת הרץ
דיווח של חברת הרץ

702 צפיות2 תגובות

פוסטים אחרונים

הצג הכול

האם אינפלציה היא תופעה חיובית או שלילית? 

התשובה היא: תלוי למי... בסקירה זו נבחן מי מרוויח מאינפלציה גבוהה ומי הם אלה שיחנקו ממנה, ברמת מדינות, חברות ואנשים. מדינות  - רואות...

2 Comments

Rated 0 out of 5 stars.
No ratings yet

Add a rating
Guest
May 29, 2023
Rated 5 out of 5 stars.

הרץ פרופ אג"ח ב' גם שווה התייחסות שלכם.

Like

Guest
May 28, 2023
Rated 5 out of 5 stars.

יופי של אתר!

Like

POWER VALUE

© 2023 כל הזכויות שמורות לירון בוכניק ותמיר כורם.

אין לראות בתוכן האתר הזה יעוץ ולא שיווק השקעות ולא המלצה לפעולות בניירות ערך.
התוכן באתר הזה הינו רק למטרת העברת מידע והוא מובא כחומר רקע בלבד.
כל מי שמבצע פעולה על בסיס התוכן באתר הזה, עושה זאת על דעת עצמו 
ועל אחריותו הבלעדית.

מנהלי הערוץ/אתר עשויים להחזיק בניירות ערך שמפורסמים כאן ויתכן שיש להם עניין אישי בניירות הערך האלה. 

תוכן אתר זה ואו/ו החומרים המוצגים בו, אינם מתיימרים להיות מקיפים או/ו לכלול את כל המידע העשוי להיות רלוונטי, או חלקו, לצורך החלטת השקעה כלשהי.
באתר הזה לא ניתנים מצג או התחייבות כלשהי במפורש או במשתמע, ביחס למידע כלשהו המוצג או הכתוב באתר הזה. 
בפרט, אין כל התחייבות להתממשות אירוע או תרחיש המתוארים באתר הזה והתוצאות בפועל עשויות להיות שונות באופן מהותי מהמוצג או הכתובים באתר זה.
החומרים והדברים הכתובים באתר הזה, אינם הצעה או הזמנה כלשהי לרכישת נייר ערך זה או אחר והמשתמש במידע המוצג באתר זה, עושה זאת על אחריותו הבלעדית ולא תוכל לקום לו כל טענה בכל זמן שהוא, על השימוש בתוכן הכתובים באתר הזה והוא, כאמור, נושא באחריות הבלעדית.

 

ברקוד לסריקה לגישה לערוץ הטלגרם
מאמרים על קבוצת דלק
נורסטאר ג'י סיטי
מאמרים על ישראמקו
מאמרימ על אגרות חוב
bottom of page